目前中国对外直接投资接近外国直接投资中国企业走出去的势头不可阻挡。不断增长的高净值个人群体(HNWI)也对离岸财富管理提出了更高的要求。在这种情况下不一样中国企业走出去的势头不可阻挡。不断增长的高净值个人群体(HNWI)也对离岸财富管理提出了更高的要求。在这种情况下离岸管辖权的好处显然不容忽视。未来香港、新加坡、开曼群岛、英属维尔京群岛等知名离岸金融中心将面临哪些机遇和挑战？
“当企业走出去时他们会根据几个因素选择离岸司法管辖区。卓越的服务质量、完善的基础设施和法律制度是最重要的。”石油集团董事总经理黄邦贤克利夫顿在接受《中国商报》独家采访时表示:“与合理避税相比质量永远是第一位的。”例如如果股东之间存在利益冲突公司当然希望离岸司法管辖区能够拥有处理法律纠纷的丰富经验。因此英属维尔京群岛和开曼群岛仍然是最受欢迎的。”
根据最新的第六次石油年度研究报告海洋产业是投资资本有效流向国际市场的重要渠道。随着亚洲高净值个人数量的持续增长他们对离岸产业的需求将会上升。预计在未来五年内大中华区和东南亚将成为最先使用离岸金融中心的两个地区。该报告还采访了320位行业专家包括首席执行官、律师和基金经理就行业现状发表评论并探讨影响行业未来的趋势。
高净值个人和海外上市鼓励离岸产业
在过去的六年里OIL的全球受访者一直将香港、新加坡、英属维尔京群岛和开曼群岛视为最重要的“四大”离岸司法管辖区。其中开曼群岛受到许多在美国上市的中国互联网公司的青睐。
据统计在过去10年(2004-2014年)至少有14家知名企业如百度、阿里巴巴、凤凰新媒体、优酷、分众传媒、奇虎360、小肥羊、新浪等。百度收录如百度、阿里巴巴、凤凰新媒体、优酷、分众传媒、奇虎360、小肥羊、新浪等。先后在开曼群岛注册一家为上市公司另一家为避税和国际资本运营公司。
此外具有中国背景的海外对冲基金也是离岸司法管辖区的主要需求者之一。一位相关基金经理告诉《中国商报》“开曼群岛尤其受青睐。”具有中国背景的海外对冲基金是指由具有中国内地背景的投资管理团队在海外(主要是香港、新加坡、开曼群岛等地)注册和运营的对冲基金。这些基金不仅可以投资于香港甚至全球市场还涉及各种衍生品和外汇。
据报道上述对冲基金主要投资于在海外或中国香港上市的中国概念股。我们之所以选择投资在海外上市的中国企业是因为私募股权公司更熟悉中国大陆企业另一方面这些中国海外基金在向海外投资者融资时可以打出“中国理念”的营销牌。随着京东、巨美、阿里等中国优质企业在美国上市许多投资者开始关注如何分享这些企业带来的资本收益中国海外基金是一种更好的参与方式。
吉·霍顿告诉记者:“英属维尔京群岛和开曼群岛之所以是世界上最著名和最主要的离岸司法管辖区是因为它们有完善的法律制度；如果你在上海或北京不难找到律师或咨询机构在英属维尔京群岛和开曼群岛注册。他们熟悉中国文化和商业习惯。服务价格不是首要考虑因素特别是对于大规模并购和海外投资而言。”
“它还包括香港、新加坡、卢森堡、泽西岛等等。卢森堡和泽西岛对那些想在欧洲购买资产的人很有吸引力。例如许多来自中国的伦敦房地产交易是由在泽西岛注册的公司进行的。但是选择哪一个离岸司法管辖区取决于公司自己的目的和需要。”他说。
随着中国资本账户开放进程的加快国内高净值投资者对全球资产配置的预期正在上升海外基金等其他离岸业务将受到更多关注离岸司法管辖区也将成为不可忽视的“中介”。
质量为王避税不是主要目的
谈到离岸产业的优势人们似乎一开始就想到“合理避税”有时甚至忘记了“合理”这个词。大型企业选择离岸司法管辖区是否只是为了征税？
“离岸行业确实面临一些批评比如避税这是经常被批评者引用的。在很大程度上这些离岸司法管辖区未能实现最佳的信息传播也未能使所有部门清楚地看到其法律优势。”吉·霍顿告诉《中国商报》如果一个德国投资者在中国投资他必须在中国缴纳所有适用的税收并且在他将利润汇回德国时纳税——他想要避免的是三重税收。因此离岸机构的基本优势是税收中性而不是免税。
“事实上合理避税的目的并不是最重要的因素但这个因素往往被外界夸大了。选择离岸司法管辖区主要是出于资产保护、财富规划、跨境交易或直接投资以及股权持有和转让的目的。避税的目的只是在最后几项。”吉·霍顿说。
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例如转让在香港设立的特殊目的公司的股权的程序十分繁琐必须向香港公司注册处提交股权买卖双方签署的转让文件、买卖文件、公司最近六个月经审计的财务报表或公司管理账目。但是要转让开曼群岛和英属维尔京群岛特殊目的公司的股权只需向公司的注册代理人提交一些格式文件这样股权转让就可以在同一天完成。